Hier, Bloomberg a dévoilé les résultats d'une recherche qui a révélé que moins de 10 % de toutes les transactions récentes en stablecoins, comme USDT et USDC, sont liées à des utilisations réelles dans le monde physique.
Les particuliers utilisent donc encore peu les stablecoins pour effectuer des paiements lorsqu'ils achètent quelque chose, alors que leur plus grande utilité se trouve ailleurs.
Transactions et utilisation des stablecoins USDT et USDC
La recherche, menée par Visa et la plateforme de données Allium Labs, a révélé que moins de 10 % des volumes de transactions en stablecoins sont organiques ou proviennent de personnes réelles. En fait, elle a révélé que la plupart des transactions de stablecoins impliquent des transactions sur des échanges de crypto-monnaies, dont certaines sont effectuées par des personnes et d'autres par des bots.
Il convient de noter que la recherche n'a examiné que les transactions sur la chaîne, car elles sont publiques et vérifiables par n'importe qui, et non les échanges au sein d'échanges centralisés.
Au total, elle a examiné des transactions effectuées en avril pour un montant total d'environ 2 200 milliards de dollars, et sur ce total, seuls 149 milliards de dollars étaient liés à une “activité de paiement organique”.
Le reste correspondrait à des transactions liées uniquement aux marchés des crypto-monnaies, c'est-à-dire à des bourses d'achat et de vente de crypto-monnaies ou d'autres actifs financiers. Parmi celles-ci, une grande partie aurait été réalisée par des bots automatisés.
Il convient de rappeler que les bots ne dominent pas seulement les marchés crypto, mais aussi les marchés financiers traditionnels, et que de nombreux contrats intelligents opérant dans la finance décentralisée effectuent des transactions automatisées comme les bots.
Malgré cela, la recherche a également montré une croissance constante des utilisateurs actifs mensuels de stablecoin, notant un total de 27,5 millions d'utilisateurs actifs mensuels sur l'ensemble des chaînes.
Le rôle de l'USDT et de l'USDC
Au total, l'offre de stablecoins sur le marché s'élève à ce jour à environ 150 milliards de dollars, avec une domination de l'USDT (Tether) et de l'USDC (USD Coin).
USDT détient aujourd'hui 75 % des parts de marché, ce qui en fait de loin le stablecoin le plus utilisé au monde. Il est suivi par USDC avec 22 %, tandis que tous les autres stablecoins combinés ne dépassent pas 3 % de part de marché.
Sur les marchés cryptographiques, les stablecoins sont plus largement utilisés que les monnaies fiduciaires, même s'ils répliquent leur valeur. L'USDT et l'USDC ont en fait une valeur liée au dollar américain, car tous deux devraient toujours maintenir la parité et la convertibilité en USD.
La principale raison pour laquelle les stablecoins sont plus largement utilisés que les monnaies fiduciaires qu'ils répliquent est qu'il est beaucoup plus facile de déplacer des stablecoins que des monnaies fiduciaires sur les marchés cryptographiques.
Les stablecoins qui se déplacent sur des blockchains décentralisées, comme Ethereum, n'ont pas de limites ni d'obstacles. De plus, de nos jours, les transactions on-chain sont très rapides, voire pratiquement immédiates sur certaines blockchains.
Avec les monnaies fiduciaires, en revanche, on risque d'une part que les transactions ne soient pas immédiates, surtout si elles sont effectuées par virement bancaire, et d'autre part, on peut rencontrer de nombreux obstacles.
D'une part, il n'est pas permis de transférer de la Monnaie fiduciaire directement d'une bourse à l'autre, ce qui rend pratiquement impossible son utilisation à des fins d'arbitrage, par exemple. Les stabilecoins, en revanche, ont été créés précisément dans le but de faciliter l'arbitrage.
En outre, de nombreux intermédiaires financiers, qui sont essentiels pour déplacer la monnaie fiduciaire vers et depuis les marchés crypto, peuvent résister ou faire obstruction à ceux qui souhaitent déposer ou retirer de la monnaie fiduciaire des marchés crypto.
Enfin, il convient de rappeler que sur les échanges décentralisés, les monnaies fiat ne peuvent tout simplement pas être utilisées, ce qui rend nécessaire l'utilisation de stablecoins.
Bots
Sur les marchés financiers, qu'ils soient crypto ou traditionnels, le timing ainsi que les prix sont devenus de plus en plus importants au cours des dernières décennies.
En particulier, de nombreux grands traders qui négocient sur les marchés le font avec des transactions extrêmement rapides et en quantités énormes, ce qui rend absolument impossible de le faire manuellement.
Ce sont donc les bots, qui dominent aujourd'hui les marchés financiers, qui font du commerce avec d'énormes quantités de transactions exécutées en très peu de temps, souvent moins d'une seconde.
Cette tendance s'étend également aux marchés des crypto-monnaies, notamment en ce qui concerne l'arbitrage, car chaque bourse de crypto-monnaies est isolée des autres et fonctionne comme un environnement distinct.
Par conséquent, les bots sont en fait indispensables pour éviter que les prix des différentes crypto-monnaies ne diffèrent trop d'une bourse à l'autre.
De plus, ils sont l'outil de trading de prédilection des grands traders, qui se sont probablement eux aussi déjà lancés sur les marchés des crypto-monnaies.
D'un autre côté, les crypto-monnaies ne sont pas très utilisées dans le monde réel, et le sont souvent beaucoup plus pour le trading pur.
À la lumière de tout cela, il n'est guère surprenant que la grande majorité des transactions en stablecoins ne soient pas liées à des paiements dans la vie réelle ou en ligne.
