Au cours de la première semaine qui a suivi leur lancement, les ETF Ethereum ont connu d'importantes sorties, avec quatre jours de bourse sur cinq caractérisés par des sorties, sur fond de concurrence de BlackRock et Bitwise.
Selon le tableau de bord de Nansen dédié aux ETF Ethereum, près de 750 millions de dollars ont été retirés de ces instruments financiers, avec une seule journée d'afflux enregistrée. Le contraste est saisissant avec les ETF Bitcoin, qui se sont révélés être l'un des lancements les plus réussis dans le monde des ETF.
Le contraste entre les ETF sur Ethereum et Bitcoin et la concurrence entre Blackrock et Bitwise.
Les ETF sur le bitcoin ont connu un succès extraordinaire lors de leur lancement, attirant un intérêt important de la part des investisseurs et des fonds. Ce succès peut être attribué à la perception du bitcoin comme de l'”or numérique” et à sa relative simplicité en tant qu'investissement.
En revanche, les ETF Ethereum ont eu du mal à susciter le même enthousiasme, en partie à cause de la décision de la sec de ne pas inclure de récompenses de jalonnement dans les nouvelles offres. Ce choix a réduit l'attrait des ETF Ethereum, car les récompenses de staking représentent une part importante du rendement potentiel pour les investisseurs en Ethereum.
L'Ethereum, bien qu'il soit l'une des crypto-monnaies les plus importantes et les plus utilisées, présente certains défis en tant que proposition d'investissement. Sa complexité technique et son utilisation en tant que plateforme pour les contrats intelligents et les applications décentralisées (dApps) peuvent le rendre moins accessible et plus difficile à comprendre que le Bitcoin.
Cette difficulté peut décourager les investisseurs moins expérimentés ou ceux qui préfèrent des actifs plus simples et plus directs comme le bitcoin.
Sur le marché des ETF Ethereum, deux des principaux prétendants sont Blackrock et Bitwise. Selon le tableau de bord de Nansen, Bitwise a dépassé Blackrock le 30 juillet en termes de volume, prenant la troisième place. La concurrence entre ces deux géants de l'industrie financière est intense, les deux entreprises attirant presque autant de fonds dans leurs ETF Ethereum.
Stratégies pour attirer les investisseurs
Pour stimuler les entrées, Bitwise a adopté une stratégie agressive, en proposant de renoncer à sa commission de 0,2 % pendant les six premiers mois.
Cette démarche a rendu les frais des ETF extrêmement compétitifs, attirant l'attention des investisseurs qui cherchent à maximiser leurs rendements tout en minimisant les coûts. L'initiative de Bitwise pourrait obliger d'autres sociétés, dont Blackrock, à revoir leur politique de commissions pour conserver leur part de marché.
Le tableau de bord de Nansen offre une vue d'ensemble de la dynamique du marché et des mouvements de capitaux dans les ETF Ethereum.
L'analyse de Nansen souligne à quel point les sorties de fonds importantes sont révélatrices des difficultés actuelles à convaincre les investisseurs des avantages des ETF Ethereum par rapport aux ETF Bitcoin. Les principales raisons incluent le manque de récompenses pour le staking, la complexité technique d'Ethereum et la perception des investisseurs.
Conclusion
La première semaine des ETF Ethereum s'est révélée être un défi de taille pour les émetteurs, Blackrock et Bitwise se disputant agressivement le leadership du marché. Malgré les difficultés initiales, des stratégies telles que la réduction des frais pourraient permettre d'inverser la tendance des sorties et d'attirer de nouveaux investisseurs.
La concurrence dans le secteur des ETF sur les crypto-monnaies reste féroce, et le succès à long terme des ETF sur l'Ethereum dépendra de la capacité à éduquer les investisseurs et à rendre l'investissement dans l'Ethereum plus accessible et plus attrayant.
La décision de la SEC d'exclure les récompenses de staking représente un défi de taille, mais avec des stratégies innovantes et une plus grande clarté réglementaire, les ETF Ethereum pourraient encore se tailler un rôle important dans le paysage de l'investissement en crypto-monnaies.
