Le cours de l'Ethereum semble viser à récupérer le niveau clé des 3 000 dollars, mais les indicateurs on-chain des dApps montrent une baisse d'activité, ce qui suggère la prudence dans la spéculation.
De plus, le marché des ETF Ethereum connaît des résultats décevants, ce qui empêche le cours de la crypto-monnaie de s'envoler.
Vois tout cela en détail ci-dessous.
L'activité on-chain des dApps sur Ethereum en baisse : possible indicateur de faiblesse pour le Prix de l'ETH.
En examinant la tendance des métriques on-chain sur la dapp Ethereum, nous constatons que la récente remontée des prix n'a pas été soutenue par l'activité du réseau.
Au cours des 3 derniers mois, le TVL du réseau crypto a subi une contraction non négligeable , passant de 58,7 milliards de dollars à 47,3 milliards de dollars.
Dans le même temps, les volumes de transactions ont également fortement diminué après le dernier pic d'échanges du 5 août, ce qui montre le peu d'intérêt des spéculateurs. Il convient également de noter la façon dont certaines des meilleures dApps, comme Uniswap et Balancer, ont fait état d'une chute spectaculaire des demandes de réseau.
Ce n'est pas particulièrement alarmant, si l'on considère que la somme des actifs bloqués sur Ethereum correspond à 55 % de la valeur bloquée de l'ensemble du paysage de la blockchain.
De plus, en élargissant les horizons, 2024 s'annonce globalement bien, car les dapps Ethereum ont ajouté 17 milliards de dollars depuis janvier.
Disons qu'en général, la chaîne L1 a suivi une tendance comparable à celle de ses concurrents, sans enregistrer de moments particuliers de domination du marché.
Il est également très intéressant d'observer comment, à partir du mois de mai, les nombre de nouvelles adresses sur Ethereum a marqué une forte tendance à la baisse.
En seulement cinq mois, la moyenne sur 7 jours des nouvelles adresses dans le réseau a chuté d'environ 40 % pour atteindre son niveau le plus bas depuis décembre 2024.
En particulier, il y a actuellement une moyenne de 90 000 nouvelles adresses, contre 150 000 en mai. Le graphique des transactions sur le réseau reflète plus ou moins la même tendance, montrant une faible demande d'espace de blocs avec des prix du gaz bas.
Cette situation montre qu'il y a peu d'activité de vente au détail sur Ethereum pour déclencher une augmentation parallèle du prix de la pièce.
Prix de l'Ethereum indécis : les performances des ETF n'aident pas
Alors que les valeurs on-chain de la dapp Ethereum n'offrent pas de narration pour faire grimper le prix de la pièce, Les données de l'ETF compliquent davantage le tableau.
Depuis le lancement en juillet des fonds négociés en bourse d'éther tant attendus, nous pouvons compter à ce jour un… une sortie nette totale de 554 millions de dollars.
Selon les données de SosoValue, le “Total des actifs nets” des fournisseurs a baissé d'environ 3 milliards de dollars au cours des derniers mois, passant de 10 milliards de dollars à 7 milliards de dollars actuellement.
Les premiers résultats des ETF Ethereum n'ont donc pas été à la hauteur des espérances et ont contribué négativement à la cause.
Alors que les mêmes produits d'investissement sur le bitcoin ont conduit à une hausse des prix des crypto-monnaies, c'est l'inverse qui s'est produit ici.
Depuis juillet, les cotations de l'ETH sont dans une tendance baissière, ce qui suggère une narration erronée du marché qui supposait une… Impact inflationniste sur les crypto-monnaies après les ETF..
Les investisseurs sont déçus car son offre continue d'augmenter malgré une base stable d'activité dApp sur le réseau.
Vitalik Buterin, cofondateur d'Ethereum, a lui-même pris la parole en public pour s'exprimer sur la question de l'approvisionnement en ETH.
Selon l'expert, il est nécessaire d'améliorer les délais de transaction grâce à des solutions telles que la finalité à fente unique. Actuellement, les transactions sur Ethereum peuvent prendre environ 15 minutes, ce qui entraîne une congestion du réseau et limite son efficacité.
Il est évident que les développeurs de la chaîne rendent Ethereum de plus en plus fonctionnel, en ajoutant des nouveautés techniques à chaque mise à jour.
La blockchain s'améliore pas à pas en termes de programmabilité et d'évolutivité, mais ne conserve pas la “promesses” faites aux investisseurs.
En 2023, ils pensaient qu'après le PIE-1559, l'EPF deviendrait déflationniste grâce à un taux de combustion de l'offre.
Un an et demi plus tard, cette vision a échoué, avec une inflation d'environ 1000/2000 ETH émis par le réseau chaque jour.
Analyse graphique de l'ETH-USDT et de l'ETH-BTC : redémarrage haussier ?
Bien que les indicateurs on-chain et les valeurs des dapps indiquent des perspectives négatives pour Ethereum, l'analyse des graphiques semble offrir une perspective contraire.
À l'heure actuelle, les prix évoluent au-dessus de l'EMA50 journalière, au bord de la résistance locale dans la zone des 2750 $ qui sépare le graphique du niveau des 3000 $.
La crypto-monnaie semble avoir atteint son niveau le plus bas après le krach du 5 août, ce qui laisse présager un schéma de retest à la baisse et un retournement ultérieur.
La tendance à moyen terme est toujours liée à une tendance baissière, mais la structure formée au cours des deux derniers mois suggère un fort mouvement haussier à venir.
Les volumes et l'indice RSI n'offrent pas d'indices particulièrement pertinents, mais la tendance à moyen terme est toujours orientée à la baisse. possibilité d'une reprise des prix au cours du dernier trimestre de l'année..
Si, à court terme, l'ETH parvient à ramener son cours au-dessus de 2 850 dollars, cela pourrait alimenter une vague d'optimisme qui le poussera vers de nouveaux horizons.
Cependant, nous sommes encore loin des prévisions de la banque londonienne Standard Chartered, qui supposait un ETH à 10 000 dollars d'ici la fin de l'année.
En examinant le graphique ETH-BTC, on constate que la domination de la monnaie orange sur le reste du marché semble s'être réduite ces derniers jours.
Cela fait maintenant deux ans que l'Ethereum suit une tendance baissière par rapport au Bitcoin, suggérant une tendance des investisseurs à accumuler de l'or numérique.
De septembre 2022 à aujourd'hui, il y a effectivement eu une baisse des cotations d'environ 50 %, passant de 0,008 sat à 0,038 sat actuellement.
Malgré cela, depuis la mi-septembre, la force baissière semble s'être atténuée.tout en laissant entrevoir une approche de redémarrage timide.
Pour l'instant, les prix évoluent latéralement, en attendant de faire le prochain mouvement.
Il est sans doute trop tôt pour se risquer à une hypothèse de redémarrage, mais on peut dire que toutes les cartes sont en place.
Le premier signal pour revenir à la hausse sur l'ETH est la reprise de 0,044 sat, avec le prochain objectif au-dessus de 0,05 sat.