crypto actualités : alors que le cours du Bitcoin perd le niveau clé de 57 000 dollars, les perspectives globales du secteur minier se compliquent : comment réagit le hashrate ?
S'il y a encore quelques mois, on pouvait compter sur un minage de Bitcoin rentable, avec des revenus dopés par la tendance des Ordinales, aujourd'hui les premières difficultés apparaissent.
Les hashrates de Bitcoin, les pics de frais de réseau et les nouveaux stimuli cryptographiques rendent l'ensemble de la situation plus enchevêtrée qu'elle ne l'est par nature.
La pression augmente parmi les grandes entreprises de ce secteur pour amasser autant de puissance de calcul que possible, en amont du prochain marché haussier.
Nous faisons le point sur la situation dans cet article.
Crypto actualités : hashrate et métriques on-chain du minage de bitcoin.
En analysant les métriques on-chain de l'industrie du minage de crypto-monnaies, la première chose qui saute aux yeux est le… réduction récente du taux de hachage du bitcoin..
Cet indicateur, qui montre la somme de l'énergie de calcul embarquée autour du réseau Bitcoin, est dans une tendance baissière depuis fin mai.
En particulier, depuis son plus haut historique, il a perdu environ 7 % pour s'établir à 574,9 EH/s, comme le rapporte Blockchain.com.
Il s'agit d'une premier signe de faiblesse de l'industrie minière, où les opérateurs souffrent de l'incertitude du cours du bitcoin et commencent à fermer des machines.
Cette situation est rare : en effet, l'ahashrate du réseau n'a pas connu de baisse similaire depuis novembre 2022.
Dans un tel contexte, certains mineurs tentent d'améliorer leur efficacité énergétique pour faire face à cet obstacle.
En fait, Coin Metrics a noté comment les BitFarms candiens ont récemment apporté des améliorations impressionnantes à l'efficacité de leur flotte, réduisant la consommation d'énergie incrémentielle de 35 à 27 J/TH en 2024.
En même temps, nous pouvons observer comment les métriques de la nouvelle… adresses et les adresses actives sur Bitcoin sont en baisse.
À partir d'octobre 2023, alors que la principale crypto du marché entame sa phase de hausse des prix, ces deux indicateurs sont sur le point de s'essouffler.
À ce jour, sur une base hebdomadaire, nous comptons 750 000 adresses actives et 300 000 nouvelles adresses.
Des chiffres aussi bas n'ont pas été observés depuis fin 2018 et début 2019, lorsque le bitcoin valait à peine 3 500 dollars.
Crypto actualités : augmentation des revenus miniers début juin, mais la situation du hashrate reste difficile.
La baisse du hashrate du bitcoin n'est rien d'autre qu'une conséquence de la… réduction des revenus des mineurs de crypto-monnaie.
En avril, avec l'arrivée de la réduction de moitié du réseau, les mineurs ont vu leurs revenus de récompense de bloc divisés par deux.
En regardant le graphique “Mineur de bitcoins Revenu par TH/s” de The Block, nous pouvons facilement voir l'effondrement aux alentours du mois d'avril.
De 0,11 $ par TH/s de puissance de calcul, nous sommes passés à moins de 0,05 $ par TH/s.
Après avoir passé le cap des quatre années de réduction de moitié, qui apporte de toute façon des avantages structurels au réseau, il y a eu une courte phase de récupération.
Début juin, en effet, comme le rapporte Coin Metrics, on a assisté à une reprise des revenus miniers à 0,065 $ par TH/s.
Cette brève hausse peut être attribuée à une consolidation récente d'UTXO par la bourse OKX. qui a augmenté les commissions des mineurs.
Comme l'explique Coin Metrics :
“puisque les transactions en BTC sont tarifées en fonction de l'espace de bloc qu'elles consomment, les transactions impliquant de nombreux UTXO sont plus chères à transférer”
Ce scénario a conduit les mineurs à collecter pas moins de 38 millions de dollars de commissions en seulement trois jours. Généralement, au cours de la même période, les commissions orbitent autour de 1 à 2 millions de dollars.
Les experts ont souligné qu'OKX, la quatrième bourse au monde en termes de volumes de BTC au comptant, aurait pu gérer le nettoyage des livres de manière plus efficace, sans avancer des milliers de transactions.
Ce faisant, elle a toutefois donné un coup de pouce positif à l'industrie du minage de crypto-monnaies, qui fait actuellement face à une situation difficile.
Les mineurs de crypto-monnaie se réinventent et se lancent dans d'autres activités parallèles.
Le dernier pic de revenus des mineurs de crypto-monnaies, dont l'échange OKX est responsable, ne suffit pas à garantir la stabilité économique des opérateurs.
En fait, parallèlement à ce qui s'est passé en mars avec l'augmentation des frais d'inscription aux Ordinals, ces conditions ne vont pas durer longtemps.
Après le poids de la réduction de moitié, de surcroît, mineurs ont subi une forte pression en raison de la stagnation du prix du BTC.
En ce moment, les prix des appareils de minage chutent fortement, signe d'une industrie en crise économique.
Coin Metrics a souligné que l'Antminer S19s à la fin de l'année 2021 se négociait à environ 100 dollars par TH, alors qu'il est aujourd'hui évalué à 2,5 dollars par TH.
De manière générale, l'ensemble du matériel ASIC Bitcoin est valorisé à son plus bas niveau depuis deux ans, comme le montre le graphique suivant de The Block.
De nombreux mineurs, afin de relever ces défis de taille, se réinventent en proposant des services similaires à celui de la protection du réseau Bitcoin.
Dans le sillage de la tendance à l'intelligence artificielle, certains opérateurs se proposent comme fournisseurs d'infrastructures généralisées pour tenter de décrocher des contrats d'hébergement pour des applications d'IA.
Parallèlement, les mineurs eux-mêmes cherchent à améliorer en permanence l'efficacité de leurs machines en envisageant de nouveaux achats.
Comme le rapporte Coin Metrics, le processus d'augmentation de l'efficacité des puces :
“se poursuit sans relâche, obligeant les mineurs à se demander s'ils doivent continuer à utiliser du matériel ASIC vieillissant ou procéder à des mises à niveau complètes de leur parc”.
Nous verrons si le troisième trimestre 2024 offre de nouvelles opportunités à l'industrie minière, qui tente désormais de serrer les dents et de résister à la tempête
Près de la moitié des revenus du dernier trimestre provenait des actions en avril, tandis que mai et juin étaient des mois non rentables.
Situation des prix des sociétés minières de crypto-monnaies : MARA, CLSK et RIOT
Les pressions constantes et les nouveaux défis dans les revenus des mineurs, apporte. l'incertitude également dans les prix des actions des sociétés de minage de crypto-monnaies.
Après la réduction de moitié en avril, la plupart des sociétés minières cotées en bourse se sont latéralisées vaguement aux côtés de la BTC.
En nous concentrant sur trois titres en particulier, Marathon Digital (MARA), CleanSpark (CLSK), & ; Riot Platforms (RIOT), nous remarquons qu'ils ont tous eu du mal à surperformer le BTC.
Au cours du deuxième trimestre, en fait, seul MARA a réussi à obtenir un petit rendement positif.
Les cours de ce titre restent stables autour de 20 dollars, avec quelques timides tentatives d'attaques haussières.
RIOT et CLSK ont au contraire connu une phase de distribution des prix au dernier trimestre, avec des pertes d'environ 20 % depuis le sommet d'avril.
Il est clair qu'avec des perspectives aussi incertaines pour le marché spéculatif de Bitcoin et les métriques du réseau on-chain, les sociétés minières souffrent également.
Habituellement, cependant, lorsque le marché haussier reprend, les prix de ces actions voient une action plus dynamique et plus agressive.
Par exemple, CLSK d'octobre 2023 à avril a augmenté d'environ 500 %, surpassant largement le BTC.
Riot, contrairement aux deux autres entreprises, a moins progressé pendant les phases d'UP de BTC, avec une évolution des prix toutefois très positive.
Au cours de la dernière année d'échanges sur le marché, le prix de RIOT est resté bloqué dans la fourchette de 9 à 20 dollars.
La société minière texane pourrait toutefois progresser de façon significative en juillet/août.lorsque les incitations énergétiques augmenteront de manière significative.
L'ERCOT, la société en charge de la gestion du réseau électrique du Texas, offre aux mineurs comme Riot des crédits d'énergie pour éteindre leurs machines pendant les heures les plus chaudes de l'été.
Le manque à gagner du minage est compensé par ces crédits, qui finissent parfois par offrir une énorme augmentation des revenus.
En fait, l'année dernière, pendant les mois les plus chauds, la stratégie de ” réponse à la demande ” a fait grimper les revenus de la société de cryptographie. En conséquence, le prix de RIOT a doublé en quelques semaines.
